التمويل الشخصي: قد يحمي التنويع من مخاطر الاستثمار الفردي من جانب واحد
كلما كانت أصولك غير المحفظة أكثر غرابة ، يجب أن تكون المزيد من الفانيليا وتجريد محفظتك الاستثمارية.
من الأفضل أن يفكر المستثمرون في محافظهم الاستثمارية على أنها محافظ مكتملة - لتعويض الرهانات المحفوفة بالمخاطر في بقية حياتهم المالية.
بقلم: كريستين بنز
تعتبر حالة استخدام منتجات استثمارية مبسطة ومتنوعة للغاية قوية إذا كان لديك شيء معقد يحدث في بقية حياتك المالية ، إما برأس المال البشري أو إجمالي محفظتك المالية.
ربما تحصل على حصة كبيرة من تعويضك في مخزون صاحب العمل ، على سبيل المثال ، أو أنك قد أغرقت الكثير من أموالك في الممتلكات. كلما زادت عوامل المخاطرة الخاصة بك ، زادت قوة الحجة للحفاظ على محفظتك الاستثمارية الفانيليا والتنوع المفرط.
تناول الباحثان في Morningstar Investment Management David Blanchett و Philip Straehl عوامل الخطر هذه في ورقتهما البحثية ، No Portfolio Is an Island. لقد كتبوا أن المستثمرين من الأفضل أن يفكروا في محافظهم الاستثمارية على أنها محافظ مكتملة - لتعويض الرهانات المحفوفة بالمخاطر في بقية مواردهم المالية
الأرواح. على سبيل المثال ، يجب على الشخص الذي لديه وظيفة في قطاع التكنولوجيا تجنب تكثيف التعرض للشركات في نفس القطاع. يجب على الشخص الذي لديه الكثير من الأصول ذات الدخل الثابت تخطي أموال الدين المخصصة. وما إلى ذلك وهلم جرا.
هذا خط تفكير قيم. لكنني أقترح أنه يمكنك تفسير البحث على نطاق أوسع. قم بتقييم حياتك المالية بأكملها - رأس المال البشري الخاص بك وكذلك أي أصول تمتلكها بالإضافة إلى محفظتك الاستثمارية - حصة في شركة أخيك أو عقار قمت بإيجاره ، على سبيل المثال. كلما كانت أصولك غير المحفظة أكثر غرابة ، يجب أن تكون المزيد من الفانيليا وتجريد محفظتك الاستثمارية.
هذا لا يعني أنه يجب عليك بالضرورة أن تكون أكثر تحفظًا من وجهة نظر توزيع الأصول. إذا كنت رائد أعمال يبلغ من العمر 35 عامًا ، فأنت بحاجة إلى ما يكفي من وسادة آمنة في محفظتك الاستثمارية لتدفعك خلال الفترات الضعيفة في عملك ، ولكنك تحتاج أيضًا إلى عرض مخزون وافر في محفظة التقاعد الخاصة بك لمنحك بعض النمو في حالة عملك لا تقلع.
هناك عدة أسباب تجعل هذا الأمر منطقيًا.
كما نوقش أعلاه ، فإن الاحتفاظ بمحفظة استثمارية متنوعة على نطاق واسع وعالية السيولة يمكن أن يضمن عدم مضاعفة بعض المخاطر في محفظتك المالية الواسعة. سيولة محفظة متنوعة على نطاق واسع - على سبيل المثال ، سلة من صناديق الأسهم والديون - يمكن أن تكون بمثابة ترياق للأصول غير المحفظة ، والتي عادة ما تكون غير سائلة.
أثناء قيامك بمسح مجمل حياتك المالية ، اسأل نفسك هذه الأسئلة.
هل تملك شركة صغيرة؟
ليس من غير المعتاد أن يستثمر أصحاب الأعمال الصغيرة غالبية صافي ثروتهم في أعمالهم. هذا له آثار على توزيع الأصول ، بالطبع ؛ قد يكون لأصحاب الأعمال الصغيرة أرباح متقلبة. كل شيء آخر متساوٍ ، فهم يريدون الاحتفاظ بمزيد من الأوراق المالية الآمنة أكثر من أصحاب الأعمال غير التجارية في نفس المرحلة العمرية. بالإضافة إلى ذلك ، يجب أن يهدف أصحاب الأعمال الصغيرة إلى التعرض المتنوع للغاية ضمن فئات الأصول ، للمساعدة في تعويض المخاطر الضخمة الخاصة بالشركة الكامنة في ملكية أعمالهم.
هل يتم تحفيزك من خلال أسهم الشركة؟
وعلى نفس المنوال ، يتم تحفيز العديد من الموظفين من خلال حصص الملكية في شركاتهم ؛ إذا كان أداء العمل جيدًا ، يمكن أن تشغل هذه الوظائف حصة كبيرة من صافي ثروتها. قال ديفيد بلانشيت ، رئيس أبحاث التقاعد في Morningstar Investment Management ، إن النسبة المثالية لأسهم صاحب العمل في المحفظة هي 0 في المائة. ومع ذلك ، قد يواجه الموظف عواقب ضريبية لفك حيازاته المركزة من الأسهم. لهذا السبب ، يجب أن يعمل الموظفون ذوو الأوزان الكبيرة في حقوق أصحاب العمل على تحييد هذه المخاطر عن طريق الحفاظ على التنوع الدقيق لبقية محافظهم.
هل اقتربت من التقاعد أم متقاعد؟
يعلم الجميع فضيلة اصطفاف المزيد من الأصول الآمنة مع اقتراب التقاعد. لكن المتقاعدين ما زالوا بحاجة إلى تعرض كبير للأسهم ، للمساعدة في تحسين استمرارية محافظهم الاستثمارية وتعويض التضخم. إنهم بحاجة إلى التعرض لرأس المال لضمان عدم تشغيلهم في محفظتهم قبل الأوان.
هل تمثل العقارات نسبة كبيرة من صافي ثروتك؟
في كثير من الأسر ، تعتبر حصة الملكية في العقارات السكنية أكبر الأصول الفردية. خلال أزمة العقارات ، ستنخفض قيمة منزلك وقد يحدث ذلك في نفس الوقت الذي تنخفض فيه محفظتك الاستثمارية أيضًا. وعلى الرغم من أن الحصص في العقارات المؤجرة يمكن أن توفر مصدرًا جذابًا للتدفق النقدي ، مثل أي أصل غير سائل ، فإنها يمكن أن تكون أيضًا مصدرًا للمخاطر إذا احتاج المستثمر إلى البيع عند الضرورة. كحد أدنى ، يجب على المستثمرين الذين لديهم حصة كبيرة من صافي ثروتهم في العقارات - منازلهم أو عقاراتهم المؤجرة - التقليل من أهمية الاستثمارات الخاصة بالعقارات في محافظهم الاستثمارية.
هل أخذت في الاعتبار رأس المال البشري؟
بلانشيت ، رئيس أبحاث التقاعد في Morningstar Investment Management ، ينصح الأفراد بمراعاة رأس المال البشري للتوصل إلى نهج شامل لتخصيص الأصول. إنها الأجور المتراكمة لمدى الحياة ، بالنظر إلى المكاسب والمهارات. نظرًا لأن العمر والصحة والتعليم والمهنة والصناعة والخبرة ، من بين عوامل أخرى ، تؤثر جميعها على رأس المال البشري ، فهي ميزة فريدة من نوعها. إذا كان لديك رأس مال بشري محفوف بالمخاطر ، فيجب أن تكون أكثر تحفظًا في محفظتك ، والعكس صحيح.
